| Gute und schmerzhafte Nachrichten für Langfristanleger |  |
Money Quote:
Die letzte der drei Grafiken beschäftigt sich mit dem Risiko des Market Timings. Anleger, die versuchen, den optimalen Ein- und Ausstiegszeitpunkt zu treffen, laufen Gefahr, Perioden mit außergewöhnlich guten Renditen zu verpassen. Wie sehr sich das Hin und Her auswirken kann, veranschaulicht die untere Grafik, die illustriert, wie Timing-Versuche die Renditen seit 1970 drückten. Der blaue Balken zeigt die Buy-and-Hold Renditen in jedem Jahr; die lilafarbenen Balken zeigen die Renditen abzüglich des besten Monats.
Den besten Aktienmonat eines Jahres zu verpassen, reduzierte seit 1970 die Erträge drastisch. In Jahren, in denen die Renditen bereits negativ waren, hat das Versäumen des besten Monats den Jahresverlust deutlich gesteigert. In sieben der 49 gezeigten Jahre - 1970, 1978, 1984, 1987, 1994, 2011 und 2015 - wären positive Renditen durch das Verpassen des besten Monats in den negativen Bereich gezogen worden.
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